当前位置: 首页>关注 >
2023年中报点评报告:发力域控带动业务增长,优化客户结构发展稳健
2023-08-22 20:42:16 来源:研报中心
(资料图)
科博达(603786)
事件:
科博达发布2023半年度业绩报告:2023年H1营业收入约19.61亿元,同比增加32.09%;实现归母净利润约2.76亿元,同比增加38.27%;扣非归母净利润2.60亿元,同比增加42.95%。
投资要点:
市场逐步恢复,公司总体经营保持同步。2023Q2,公司实现营收10.48亿元,同比+40.02%,环比+14.78%;实现归母净利1.44亿元,同比+33.57%,环比+9.10%;实现扣非后归母净利润1.37亿元,同比+41.91%,环比+10.94%。公司2023H1毛利率为30.93%,同比-3.62pct,净利率14.96%,同比+0.06pct;Q2毛利率为30.58%,同比-14.41pct,环比-0.74pct,净利率为14.45%,同比-8.89pct,环比-1.10pct。2023Q2,销售/管理/研发/财务费用率分别为1.52%/5.40%/10.96%/-1.36%,同比-0.54/+0.01/-0.15/-0.22pct。分业务看,2023H1照明控制/电机控制/能源管理/车载电器与电子业务实现营收15.16/4.36/2.49/4.00亿元,同比+33.18%/+26.70%/+455.41%/+29.81%,能源管理系统持续保持高增长。
新老业务并行拓展,域控成为新增长点。2023H1公司现有主要产品共获得蔚来、广汽埃安、德国大众、安徽大众、上汽大众、一汽-大众、吉利、极氪、美国康明斯、潍柴等客户新定点项目43个,预计产品生命周期销量约3600万只。截至2023H1公司在研项目合计160个,公司估计,产品生命周期销量超过2.34亿只,其中包括宝马、保时捷、奥迪、德国大众、玛莎拉蒂、Stellantis、美国康明斯等客户全球平台项目10个。今年4月与地平线签署战略合作,以域控开启智能驾驶技术新亮点。与蔚来达成一致,为其下一代车型“Firefly”(萤火虫)配套智能驾驶域相关产品;车身域控制器已分别配套理想L8、理想L7车型;底盘域控制器已配套比亚迪仰望车型。域控制器有望引领未来汽车零部件市场需求增长。
优化客户结构,持续海内外产能布局。2023H1大客户销售占比正逐步降低,国内外大众集团销售占比由上年底的69.7%降至62.8%,新势力车企销售占比由上年底的2.7%上升至6.7%。公司积极推动安徽省寿县新桥国际产业园项目落地,投资设立科博达(安徽)汽车电子有限公司;设立全资孙公司科博达(嘉兴)汽车电子有限公司,扩大氛围灯产品产能。公司以市场全球化为重要发展战略,分别在德国、美国、英国、日本设立公司,上半年稳步推进首个境外设厂的日本工厂落地。随着国外业务不断增长,根据客户提出的在国外市场就近设厂并提供生产配套的协作要求,公司在全球范围内积极深化与国外客户的紧密关系,加快在欧洲、北美等境外设厂的步伐。
盈利预测和投资评级公司专注于汽车智能、节能产品领域,在手订单充沛,顺应汽车智能化、电子化趋势,大力发展域控。大众集团占比持续降低,公司客户结构得以优化,海内外产能持续扩张,业绩有望稳健增长。我们预计公司2023-2025年实现主营业务收入43.08、54.92、69.95亿元,同比增速为27%、27%、27%;实现归母净利润5.55、8.36、12.38亿元,同比增速23%、51%、48%;EPS为1.37、2.07、3.07元,对应当前股价的PE估值分别为56、37、25倍。首次覆盖,给予“买入”评级。
风险提示下游整车行业回暖不及预期风险;新老业务拓展不及预期风险;智能驾驶技术迭代不及市场风险;新客户合作放量不及预期风险;产能落地进度不及预期风险;原材料价格波动风险;汇率波动风险。
关键词:
为你推荐
-
2023年中报点评报告:发力域控带动业务增长,优化客户结构发展稳健
-
惊!宝宝眼睛内“揪出”两条寄生虫
-
第二届中青赛U17组全国总决赛26日打响
-
上海出台新一轮高校毕业生等青年促就业政策措施
-
吉利汽车上半年营收731.8亿元 同比增长25.8%
-
有友“左右为难”!泡椒凤爪销售失利,爱玩理财却“交学费”……
-
广和通:公司产品的应用领域请关注公司官网(www.fibocom.com)
-
北京将规划“一南一北”机器人产业园,分别位于这俩地儿
-
日本福岛各界举行圆桌会 反对核污染水排海
-
中科信息8月22日快速上涨
-
2023《sky光遇》8月22日每日任务攻略
-
身体疲乏没精神 “秋乏”来袭如何应对?
-
窗外出现“超人表演”,衰祖奶“技多不压身”,校长却哭不活了!
-
西北地区多举措抗旱保供水
-
苹果赚钱app试玩平台排行2022(苹果赚钱app)
-
北交所优化新股发行上市流程
-
4轮拿10分 国安逼近积分榜前三
-
天时恒生2023年上半年净利364.96万 同比增加5.96%
-
青龙管业控股子公司中标2.27亿元采购项目
-
走进长春!100个网红打卡地之人民大街
推荐内容
- 2023年中报点评报告:发力域控带动业务增长,优化
- 惊!宝宝眼睛内“揪出”两条寄生虫
- 第二届中青赛U17组全国总决赛26日打响
- 上海出台新一轮高校毕业生等青年促就业政策措施
- 吉利汽车上半年营收731.8亿元 同比增长25.8%
- 有友“左右为难”!泡椒凤爪销售失利,爱玩理财却
- 广和通:公司产品的应用领域请关注公司官网(www.
- 北京将规划“一南一北”机器人产业园,分别位于这
- 日本福岛各界举行圆桌会 反对核污染水排海
- 中科信息8月22日快速上涨
- 2023《sky光遇》8月22日每日任务攻略
- 身体疲乏没精神 “秋乏”来袭如何应对?
- 窗外出现“超人表演”,衰祖奶“技多不压身”,校
- 西北地区多举措抗旱保供水
- 苹果赚钱app试玩平台排行2022(苹果赚钱app)
- 北交所优化新股发行上市流程
- 4轮拿10分 国安逼近积分榜前三
- 天时恒生2023年上半年净利364.96万 同比增加5.96%
- 青龙管业控股子公司中标2.27亿元采购项目
- 走进长春!100个网红打卡地之人民大街
- 海尔冰箱优惠909元 满减270元
- 万达电影《孤注一掷》揭露“诈骗真相”,张艺兴“
- 第四十章:明拒封神
- 湖北当枝松高速全线首榀箱梁架设完成
- 海油发展董秘回复: 公司的股价变动受多重因素影响
- 上海统计局:1-7月房地产开发投资同增33.5% 商品
- 何以烟台? | 绘就“只此青绿”新画卷(下)
- 绿色动能正澎湃——江苏南京推动节能降碳一线见闻
- 稳就业促就业丨北京平谷多举措助力青年就业创业
- 女足世界杯 | 八年从新军蜕变为冠军,西班牙女
- 网传广西一男子强吻香蕉姑娘雕塑 当地派出所:男
- 走进丰州故城博物馆感受中华传统文化
- pt990铂金回收价格今日多少钱一克(2023年08月20日)
- 林正英图片霸气头像 林正英图片
- 应对新一轮强降雨 农业农村部部署农业防汛救灾工作
- 新疆库尔勒市总工会开展爱心帮扶送温暖活动
- 京甘泉葡萄采摘节开启 一串葡萄背后的绿色“账本”
- 宝马空调不出冷风是怎么回事(宝马空调不出风是怎
- 证监会终于出手了,科创50指数ETF越跌越买,A股后
- 英雄联盟新英雄镕铁少女芮尔技能介绍
油气
- 1
- 2
- 3
- 4
- 5
- 6
- 7
- 8
- 9
- 10
经济
-
中新网通辽10月18日电 (记者 张林虎)18日,记者从内蒙古自治区通辽市奈曼旗公安局获悉,国家一级保护动物--梅花鹿误入当地村民羊群,
-
中新网杭州10月18日电 (王题题 胡燕婕)云天收夏色,浅秋正渐浓。10月18日,浙江杭州市西湖游船有限公司推出的惠民多站点“西湖环湖游
-
中新网福州10月18日电 (记者 龙敏 王东明)福州市晋安区官方18日晚间通报,18日14时47分,晋安区岳峰镇化工路爱摩轮商业广场项目摩天
-
中新网兰州10月18日电 (闫姣 艾庆龙 吉翔)“红山白土头,黄河向西流。”不少人疑问,天下黄河向东流,为何甘肃永靖县这段黄河却向西
-
中新网北京10月18日电 《清华城市健康设施指数》18日在北京发布。报告成果显示,城市健康设施指数领先城市以中心城市和东部沿海城市